Interviewer: Was machen Sie, wenn die Cashflows nicht mit den Tilgungsplänen übereinstimmen?
Experte: Ich arbeite mit gestaffelten Fälligkeiten. Wenn Sie drei Kreditlinien haben, sollten diese nicht alle im selben Quartal fällig werden. Verteilen Sie die Belastung über 90-Tage-Intervalle.
Interviewer: Wie präzise müssen die Prognosen sein?
Experte: Bei einem Horizont von sechs Monaten rechne ich mit einer Abweichung von etwa 15 Prozent. Darüber hinaus wird es spekulativ. Deshalb setze ich auf Covenant-Strukturen mit EBITDA-Multiplikatoren statt starrer Kennzahlen.
Interviewer: Was übersehen Teams häufig?
Experte: Die Nebenverpflichtungen. Garantien, Bürgschaften, und Eventualverbindlichkeiten tauchen in der Liquiditätsplanung oft nicht auf. Wenn eine Garantie gezogen wird, haben Sie plötzlich 200.000 Euro weniger verfügbar.
Interviewer: Gibt es eine Faustregel für die Reserve?
Experte: Mindestens 20 Prozent der vierteljährlichen Kreditverpflichtungen als liquide Reserve. Bei saisonalen Geschäften eher 30 Prozent.